تكشف أحدث بيانات تحديد المراكز الصادرة عن لجنة تداول السلع الآجلة للأسبوع المنتهي في 20 مايو عن تحول بين المستثمرين فيما يتعلق بتوقعات أسعار الفائدة الفيدرالية. يأتي هذا التغيير في أعقاب انخفاض أرقام التضخم الأمريكية التي تم الإبلاغ عنها في أبريل، على الرغم من أن هذه الأرقام لم تعكس بعد أي تأثير من التعريفات الجمركية أو البيانات الاقتصادية المتضاربة. كما يدقق المشاركون في السوق بنشاط في الاتفاقيات التجارية الجديدة المبرمة بين الولايات المتحدة وكل من الصين والمملكة المتحدة.
في الآونة الأخيرة، شهدت مراكز المضاربة على الدولار الأمريكي (USD) انخفاضًا، حيث وصلت إلى أدنى مستوياتها في ثلاثة أسابيع مع ما يزيد قليلاً عن 500 عقد بيع صافٍ، على الرغم من ارتفاع الفائدة المفتوحة. بدأ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في التراجع من القمم الشهرية بالقرب من 102.00، مما يشير إلى اختبار متجدد للمستوى النفسي الحرج حول 100.00.
أما في سوق اليورو، فقد تراجع صافي صفقات الشراء غير التجارية من أعلى مستوياته في عدة أشهر، حيث استقر الآن عند 74,500 عقد، وهو أدنى مستوى له منذ أربعة أسابيع. وعلى العكس من ذلك، قلص المتداولون التجاريون صافي مراكزهم القصيرة إلى حوالي 126,800 عقد. حافظت الفائدة المفتوحة على مسارها التصاعدي، حيث بلغت حوالي 760,000 عقد. على الرغم من انخفاض المعنويات الصاعدة، واصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي حركته الصعودية ليبقى فوق مستوى 1.1200 بعد انخفاضه السابق إلى 1.1060.
شهد الين الياباني (JPY) انخفاضًا في صافي صفقات الشراء للمضاربين، والتي وصلت إلى أدنى مستوى لها في ستة أسابيع عند حوالي 167,300 عقد. كما انخفض صافي صفقات بيع المتداولين التجاريين إلى ما يزيد قليلاً عن 181,000 عقد، في حين ارتفعت الفائدة المفتوحة إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين عند 367,000 عقد. ومع حدوث هذه التحولات، تداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني حول الحد الأدنى بالقرب من 144.00.
شهد الجنيه الإسترليني تراجعًا في صافي مراكز الشراء، حيث انخفض إلى أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع عند حوالي 24,000 عقد، مع زيادة طفيفة في الفائدة المفتوحة. في غضون ذلك، أظهر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي علامات على التعافي من أدنى مستوياته في أوائل مايو/أيار حول 1.3170، ليختبر مرة أخرى المقاومة حول 1.3400 وسط تحسن المعنويات والمؤشرات الاقتصادية الإيجابية من المملكة المتحدة.
أما في السلع، فقد ارتفع صافي صفقات المضاربة على الذهب إلى أعلى مستوياته في أربعة أسابيع عند حوالي 164,000 عقد، مصحوبًا بارتفاع ملحوظ في الفائدة المفتوحة. بعد انخفاضه إلى حوالي 3120 دولارًا للأونصة الواحدة، انتعشت أسعار الذهب إلى 3,300 دولار، مدفوعة بتجدد حالة عدم اليقين المتعلقة بالتعريفات الجمركية والأحداث الجيوسياسية.
أخيرًا، في سوق النفط الخام، زادت المصالح غير التجارية في العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط من صافي مراكز الشراء إلى مستويات لم تشهدها منذ فبراير/شباط، حيث تراكمت حوالي 186,500 عقد. ومع ذلك، تزامنت هذه الزيادة مع انخفاض الفائدة المفتوحة إلى أدنى مستوياتها في عدة أسابيع. وظلت أسعار الخام القياسي الأمريكي متقلبة حول 62.00 دولار، متأثرة بشكل وثيق بالتطورات الجارية في السياسات التجارية الأمريكية، والديناميكيات الجيوسياسية، واستراتيجيات أوبك+ لتوسيع الإنتاج.
