يتجه نشاط السوق بشكل كبير نحو توقعات هبوطية، تتميز بزيادة ملحوظة في عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، والتي ارتفعت بنحو 15 نقطة أساس اليوم. بالإضافة إلى ذلك، هناك انحدار هبوطي في منحنى العائد 5s30s، مما يشير إلى تحول كبير في معنويات المستثمرين. ارتفعت توقعات السوق الحالية لسعر الفائدة النهائي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بنحو 10 نقاط أساس إلى 3.73٪ لنهاية عام 2025، مما يشير إلى إمكانية تخفيف إضافي بنحو 100 نقطة أساس، بما في ذلك الإجراءات المتوقعة هذا الأسبوع. كما ارتفع الدولار الأمريكي بنحو 1.5٪.
في منطقة اليورو، يشهد الطرف الأمامي لمنحنى سعر الفائدة باليورو ارتفاعًا بنحو 9 نقاط أساس وسط توقعات بأن البنك المركزي الأوروبي سيحتاج إلى تنفيذ المزيد من تدابير التيسير. تواجه السندات الألمانية لأجل 10 سنوات تحديات في الابتعاد عن تأثير تحركات سندات الخزانة الأمريكية، مع ملاحظة تباعد أكثر وضوحًا في الطرف الأمامي للمنحنى. ويتوقع المحللون منحنى عائد السندات الألمانية لأجل 20 عاما أكثر حدة مع تقلص فروق أسعار الفائدة في الولايات المتحدة إلى جانب ارتفاع أسعار الفائدة، في حين قد تتسع فروق أسعار الفائدة في منطقة اليورو مقارنة بنظيراتها في الولايات المتحدة.
وبشكل عام، يتماشى النمط مع التوقعات السابقة، مما يشير إلى أن ما يسمى “الانتصار الأحمر” سيكون له تأثير محدود على أسعار الفائدة في أعقاب رد فعل السوق الأولي. تبدو الأصول الخطرة حاليًا أكثر قوة، كما يتضح من ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز بنحو 2%. ومن المرجح أن يتحول الاهتمام بسرعة نحو تسلسل السياسات الاقتصادية، وخاصة فيما يتعلق بالتدابير المالية والتعريفات الجمركية والهجرة.
من بين هذه الاعتبارات، من المتوقع أن تكون التعريفات الجمركية أول إجراء يتم تنفيذه، والذي قد يمارس ضغوطًا تضخمية داخل الولايات المتحدة، مع تقدير التوقعات بإضافة نقطة مئوية واحدة إلى مؤشر أسعار المستهلك بحلول عام 2025. وعلى العكس من ذلك، قد يؤدي هذا إلى آثار سلبية على النمو في منطقة اليورو وشركاء تجاريين آخرين. تعكس ظروف السوق حاليًا هذه الديناميكيات، مع تحديد التوقعات عند احتمال 50/50 إما للانتصار الأحمر أو حكومة منقسمة في الانتخابات المقبلة.
بالرغم من كل ما يجري الا ان عالم التداول ازدهر بالفرص، والمتداولون يترقبون كل حركة قد تؤثر على الأصول المتأثرة. تداول الآن
