En el tercer trimestre de 2023, el financiamiento de capital de riesgo en el sector de criptomonedas experimentó una notable disminución del 20%, ascendiendo a 2.4 mil millones de dólares. Esta tendencia se atribuye a un escenario de «mercado de barra», donde las inversiones están fuertemente polarizadas entre Bitcoin y memecoins de alto riesgo, lo que lleva a una falta de entusiasmo por proyectos de mediana envergadura que típicamente buscan financiamiento. Según un informe reciente, el número total de acuerdos también disminuyó en un 17%, con 478 transacciones completadas durante este período.
A pesar de la disminución del financiamiento en comparación con trimestres anteriores, esta cifra sigue representando un incremento del 21.5% respecto a los aproximadamente 2 mil millones de dólares invertidos en el mismo trimestre del año anterior. El informe subraya que la stagnación del capital de riesgo está influenciada por varios factores, en particular el enfoque principal en Bitcoin y los fondos cotizados en bolsa (ETFs) emergentes, mientras que los activos especulativos como los memecoins siguen siendo impredecibles y reciben un respaldo financiero mínimo.
Además, los inversores institucionales más grandes están dirigiendo su capital hacia ETFs de Bitcoin , lo que ha desviado inversiones de capital de riesgo en etapas iniciales en el ámbito cripto. La correlación histórica entre el desempeño del mercado de Bitcoin y el financiamiento de capital de riesgo cripto parece haberse deteriorado, indicando un cambio en el sentimiento de los inversores. El panorama actual ha fomentado una falta de interés en el financiamiento de capital de riesgo en criptomonedas, lo que, combinado con narrativas que favorecen predominantemente a Bitcoin , ha relegado a numerosas tecnologías emergentes.
La inversión en etapas iniciales capturó la mayor parte del capital, con intercambios de criptomonedas y empresas que desarrollan blockchains de capa 1 liderando el camino. Notablemente, los emprendimientos que integran inteligencia artificial han mostrado un crecimiento notable, con un aumento cinco veces mayor en el financiamiento en comparación con el trimestre anterior. Las empresas con sede en EE. UU. aseguraron el 56% del financiamiento de capital de riesgo, mientras que Singapur y el Reino Unido siguieron como contribuyentes notables.
Mirando hacia adelante, hay potencial para que el financiamiento de capital de riesgo recupere impulso en el cuarto trimestre de 2023 y a principios de 2025. Esta recuperación anticipada puede estar impulsada por la disminución de las tasas de interés y un entorno regulatorio potencialmente más favorable para las inversiones en criptomonedas.
