La rupia india (INR) muestra signos de recuperación durante la sesión de trading del jueves, sin embargo, su impulso ascendente parece estar limitado. La reciente fortaleza del dólar estadounidense (USD) y el aumento de los rendimientos de los bonos, en parte influenciados por desarrollos políticos en Estados Unidos, están contribuyendo a esta limitación. Los observadores del mercado prevén un ambiente de trading con límites para la INR, ya que se anticipa que el Banco de la Reserva de India (RBI) participe activamente en el mercado de divisas vendiendo USD para mitigar fluctuaciones excesivas.
A corto plazo, la INR enfrenta desafíos por las salidas de fondos extranjeros en curso y la volatilidad en los mercados de bonos y de divisas. Los inversores esperan con interés la próxima reunión de la Reserva Federal de EE. UU., que se cree resultará en una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés. Además, la publicación de las últimas solicitudes semanales de desempleo en EE. UU. será observada de cerca por su potencial impacto en el mercado.
Los datos recientes reflejan un desempeño robusto en el sector de servicios de India, con el PMI de Servicios de HSBC India subiendo de 57.7 en septiembre a 58.5 en octubre, superando las estimaciones anteriores. El crecimiento se atribuye a una producción fuerte, una mayor demanda de los consumidores y un aumento en la creación de empleo dentro del sector.
Antes de la próxima reunión de política del RBI, una ligera mayoría de economistas pronostica una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de referencia a 6.25% en diciembre. Los mercados financieros están reflejando actualmente expectativas significativas para esta reducción, con altas probabilidades asignadas a movimientos similares en las tasas más adelante en el año. Sin embargo, hay indicios de que los operadores están ajustando sus predicciones para las reducciones de tasas que se esperan en 2024.
Técnicamente, la perspectiva para el par USD/INR se mantiene positiva, manteniendo posicionamiento por encima de la crucial Media Móvil Exponencial (EMA) de 100 días. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sugiere condiciones de sobrecompra, lo que indica que puede ser necesaria una consolidación antes de cualquier apreciación significativa adicional de la INR. Los niveles clave de resistencia para USD/INR se observan alrededor de 84.30 y 84.50, mientras que el soporte inicial se encuentra en el rango de 84.05 – 84.10, con potencial para caídas más profundas si el par rompe por debajo de 83.80.
