El yen japonés se ha apreciado frente al dólar estadounidense, ya que el aumento de la inflación en Tokio realza la perspectiva de política monetaria agresiva del Banco de Japón (BoJ). El índice de precios al consumidor (IPC) en Tokio subió al 2.6% interanual en agosto, frente al 2.2% en julio. Este aumento en la inflación refuerza la postura del BoJ, apoyando al yen y ejerciendo presión a la baja sobre el tipo de cambio USD/JPY .
Además del aumento del IPC, el IPC subyacente también vio un aumento modesto al 1.6% interanual en agosto, en comparación con el 1.5% del mes anterior. Sin embargo, la tasa de desempleo en Japón aumentó inesperadamente al 2.7% en julio, frente al 2.5% en junio, que es la tasa más alta observada desde agosto de 2023. Esta mezcla de indicadores económicos presenta una imagen compleja para el yen y la economía japonesa.
A pesar de la fortaleza del yen, el dólar estadounidense sigue siendo resistente, respaldado por resultados económicos más fuertes de lo esperado publicados el jueves. Hay anticipación en torno a los próximos datos del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de EE. UU., ya que los inversores buscan información sobre la trayectoria de las tasas de interés en EE. UU., particularmente con las deliberaciones esperadas de la Reserva Federal sobre posibles recortes de tasas.
Los sentimientos actuales del mercado indican un consenso para al menos un recorte de tasa de 25 puntos básicos durante la reunión de septiembre de la Reserva Federal. Funcionarios de la Reserva Federal han sugerido que, debido a la desaceleración de la inflación y el aumento de las tasas de desempleo, podría ser prudente considerar ajustes en las tasas de interés, pero están esperando confirmación adicional de los datos próximos antes de tomar decisiones.
Los indicadores económicos de EE. UU. revelan un robusto crecimiento en el producto interno bruto (PIB), que se expandió a una tasa anualizada del 3.0% en el segundo trimestre, superando las expectativas anteriores. Además, las solicitudes iniciales de beneficios por desempleo cayeron ligeramente, indicando condiciones más fuertes en el mercado laboral. La medida del PCE subyacente mostró un aumento del 2.8%, señalando presiones inflacionarias continuas a pesar de una ligera desaceleración respecto a las tasas de crecimiento anteriores.
En declaraciones sobre las influencias de los tipos de cambio, el ministro de Finanzas de Japón destacó que varios factores, incluidas las políticas monetarias y el sentimiento del mercado, desempeñan un papel sustancial. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, se dirigió al parlamento, aclarando que la venta de bonos del gobierno japonés a largo plazo no está actualmente en consideración como un mecanismo para ajustar las tasas de interés.
Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY se está negociando alrededor de 144.80. Se mantiene por debajo del nivel de 145.00, con signos de una tendencia bajista debilitándose. Un nivel de soporte crítico se identifica en 144.50, mientras que la resistencia podría surgir alrededor del promedio móvil exponencial de nueve días, aproximadamente a 145.15. Fluctuaciones adicionales podrían hacer que el par pruebe mínimos de siete meses o áreas de resistencia potenciales según los movimientos del mercado en los próximos días.
