El Banco de la Reserva de Australia (RBA), en su último Informe Semestral de Estabilidad Financiera (FSR), ha reafirmado la resiliencia del sistema financiero australiano mientras destaca algunos riesgos emergentes. El informe indica que, aunque los riesgos generales están contenidos, el estrés en el sector financiero de China sigue siendo una preocupación, especialmente dada la falta de medidas sustanciales por parte de Pekín para abordar estos problemas.
Se identificaron varios riesgos importantes en el informe. Existe un peligro constante planteado por las bajas primas de riesgo global junto con una alta apalancamiento, que podría desencadenar una caída abrupta en los precios de los activos globales. Además, la creciente dependencia del sistema financiero en la tecnología digital y la concentración de proveedores de inteligencia artificial y servicios en la nube presentan vulnerabilidades. Notablemente, el crecimiento de la superannuation, que ahora constituye una cuarta parte del sistema financiero, podría amplificar los efectos de los shocks económicos.
A pesar de estos riesgos, el estrés financiero generalizado en Australia parece ser limitado. Solo un pequeño porcentaje de los prestatarios hipotecarios está luchando por mantener sus pagos, con alrededor del 2% de los prestatarios que ocupan sus viviendas enfrentando un posible incumplimiento. Además, menos del 1% de estos préstamos están más de 90 días vencidos, y se estima que solo alrededor del 0.5% de las hipotecas en mora están en capital negativo. Se espera que la mayoría de los prestatarios continúe cumpliendo con sus obligaciones de deuda.
Sin embargo, hay preocupaciones de que los niveles de deuda de los hogares podrían aumentar significativamente si las tasas de interés disminuyen. En una nota positiva, se informa que los bancos australianos están bien capitalizados, manteniendo la rentabilidad mientras exhiben una baja exposición a deudas problemáticas. Los reguladores han declarado que mejorar la resiliencia operativa de los bancos sigue siendo una prioridad principal.
El mercado reaccionó positivamente al FSR, con el dólar australiano fortaleciéndose frente al dólar estadounidense, lo que indica la confianza de los inversores respaldada por la evaluación favorable de la estabilidad del sistema financiero.
