La rupia india continuó su deslizamiento hacia abajo el viernes, acercándose a su mínimo histórico, ya que el rendimiento negativo en los mercados de acciones nacionales y el aumento de la demanda de dólares estadounidenses por parte de los importadores ejercieron presión adicional sobre la moneda. La próxima publicación del déficit fiscal federal de la India para octubre y las cifras de crecimiento del PIB para el segundo trimestre del año fiscal 25 se espera que influencien el sentimiento del mercado.
Los factores que contribuyen a la caída de la rupia incluyen el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el retiro de inversionistas en carteras extranjeras de las acciones indias, lo que resulta en una mayor presión de venta sobre la INR. A pesar de estos desafíos, se anticipa que el Banco de Reserva de la India intervendrá estratégicamente en el mercado de divisas, vendiendo dólares estadounidenses para estabilizar la rupia en medio de las fluctuaciones globales en curso.
Los flujos de inversión extranjera revelaron retiros significativos, con inversores retirando aproximadamente $1.4 mil millones de acciones indias solo el jueves, exacerbando una caída del 1.5% en el índice BSE Sensex. Durante el mes anterior, aproximadamente $11 mil millones habían salido de los mercados de acciones indias. Sin embargo, las proyecciones de crecimiento para el PIB de la India sugieren que puede cumplir con el objetivo del RBI del 7.0% para el segundo trimestre del año fiscal 25, proporcionando un potencial colchón contra nuevas caídas en la rupia.
Los analistas predicen que la economía de la India puede experimentar su crecimiento más lento en 18 meses, impulsado por un gasto del consumidor moderado, incluso cuando el gasto gubernamental se recupera. Además, la decisión del RBI sobre las tasas de interés en su próxima reunión está influenciada por el aumento de la inflación del consumidor, lo que indica un enfoque cauteloso en adelante.
En el mercado de divisas, el par USD/INR sigue en una fuerte tendencia alcista, manteniéndose por encima de los niveles cruciales de la media móvil exponencial de 100 días. Los indicadores de momentum actuales sugieren que, si bien el soporte puede mantenerse, los niveles de resistencia alrededor de 84.50 – 84.55 podrían atraer un mayor interés de compra, empujando al par hacia la resistencia psicológica de 85.00. Por el contrario, si el comercio permanece por debajo del límite inferior del canal de tendencias, las pruebas de niveles de soporte más bajos pueden estar en el horizonte.
