La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) ha obtenido una victoria parcial en su batalla legal en curso contra el intercambio de criptomonedas Kraken. Un juez federal en California falló en contra del argumento de Kraken de que la SEC no tiene la autoridad para regular los mercados de criptomonedas. La decisión del juez William Orrick desestimó la dependencia de Kraken en la «doctrina de las grandes preguntas», un principio legal que afirma que las agencias federales no pueden ejercer poderes que no les ha otorgado explícitamente el Congreso.
En su decisión, el juez Orrick aclaró que las acciones de la SEC no representan una extensión significativa de sus poderes más allá de lo que el Congreso pretendía. Argumentó que, aunque el mercado de criptomonedas está en expansión, no ha alcanzado un nivel de importancia económica comparable a sectores más grandes, como el mercado energético o la deuda estudiantil. Esta distinción es crítica al evaluar el alcance regulatorio de la SEC en relación con los activos digitales.
Mientras que el juez desestimó la defensa de las grandes preguntas de Kraken, permitió que la defensa de “notificación justa” siguiera adelante. Kraken sostuvo que no había sido adecuadamente informado por la SEC sobre las expectativas legales en torno a sus operaciones, lo que podría infringir potencialmente los derechos de debido proceso. El juez Orrick señaló que la SEC no ha demostrado de manera efectiva que un negocio típico en la posición de Kraken entendería claramente que las transacciones en su plataforma calificarían como contratos de inversión bajo la prueba de Howey, que define valores.
La SEC inició su demanda contra Kraken en noviembre de 2023, acusando al intercambio de operar ilegalmente como un intercambio de valores no registrado y alegando violaciones a las leyes de valores que se remontan a 2018. Tras la denegación del tribunal a la moción inicial de Kraken para desestimar en agosto, el intercambio presentó un desafío a las alegaciones de la SEC. La SEC ha estado persiguiendo activamente acciones similares contra varios intercambios de criptomonedas y ha establecido un grupo de trabajo dedicado para crear un marco regulatorio para los activos digitales.
