As ações de tecnologia dos EUA estão enfrentando uma pressão maior, à medida que os investidores ajustam estrategicamente seus portfólios em antecipação aos próximos indicadores econômicos, de acordo com informações recentes dos analistas do Citi. Nos últimos quatro dias de negociação, houve uma tendência notável em que os investidores procuraram reduzir o risco em vários mercados.
Apesar de um recente aumento nos índices dos EUA, à medida que os participantes do mercado começam a fechar posições vendidas, o sentimento geral permanece cauteloso. A estabilização observada nos preços não alivia totalmente a tendência contínua de reduzir o risco dos portfólios, com a expectativa de atualizações econômicas críticas sobre inflação e crescimento em breve. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) será publicado no meio da semana, seguido de perto por dados sobre vendas no varejo, produção industrial e pedidos de auxílio-desemprego.
A atividade recente do mercado levou o posicionamento líquido no S&P 500 para mais perto dos níveis neutros. Entretanto, o NASDAQ Composite continua a mostrar um posicionamento líquido estendido em um nível normalizado de +3,2. Essa tendência resultou em uma marca negativa sem precedentes no mercado para posições compradas, em que decepções econômicas podem levar a uma pressão significativa sobre essas participações, que atualmente apresentam uma perda média de 7,6%. Esses cenários podem exacerbar qualquer impulso de queda no mercado.
O NASDAQ , especificamente, enfrenta um risco substancial, com US$ 22,5 bilhões em posições compradas que poderiam ser desfeitas se os preços caíssem abaixo dos níveis críticos. Em uma observação mais ampla, os fluxos de ETFs indicam uma tendência negativa para o NASDAQ , enquanto os fluxos do S&P 500 permanecem relativamente estáveis.
Na Europa, movimentos semelhantes de redução de risco estão ocorrendo antes dos principais relatórios de inflação dos EUA, com o índice STOXX 600 refletindo uma posição líquida vendida ampliada. Entretanto, a extensão dessas posições vendidas é menos agressiva em comparação com as observadas no NASDAQ , indicando um risco comparativamente menor para os lucros. Na Ásia, as tendências de baixa estão se tornando pronunciadas, especialmente no índice FTSE China A50. Isso é impulsionado por uma combinação de liquidações longas e aumento de posições vendidas, embora o índice Hang Seng tenha alcançado uma posição mais neutra.
As ações japonesas também estão sentindo o impacto das mudanças no mercado de moedas, especialmente a reversão do carry trade do iene. No entanto, o Nikkei 225 mantém um posicionamento líquido ligeiramente comprado, com envolvimento limitado de posições vendidas, o que sugere que os ajustes mais significativos podem já ter ocorrido no início do ano.
