Em uma análise recente, os estrategistas do Goldman Sachs delinearam desafios e temas significativos encontrados pela administração da empresa durante o segundo trimestre. Após examinar as divulgações de resultados de lucros, o banco identificou três questões proeminentes: dinâmica do mercado de trabalho, comportamento do consumidor e avanços na inteligência artificial (IA).
Recentemente, o foco dos investidores voltou ao mercado de trabalho após um relatório da folha de pagamento de julho que ficou aquém das expectativas. Embora a taxa de desemprego tenha aumentado para 4,3%, os economistas do Goldman Sachs enfatizaram que as vagas de emprego sugerem uma demanda forte e contínua por mão de obra. O aumento da taxa de desemprego pode ser atribuído, em grande parte, a demissões temporárias e desafios de oferta, afetando particularmente os novos imigrantes. De modo geral, os comentários da gerência nas apresentações de lucros indicaram uma visão positiva sobre as condições de contratação e do mercado de trabalho, contrastando fortemente com a escassez de mão de obra pós-pandemia que assolou muitos setores.
Embora algumas empresas tenham mencionado planos para reduzir a equipe ou diminuir as contratações, o sentimento geral refletiu um alinhamento mais favorável entre as necessidades de contratação e os talentos disponíveis. A frequência com que as empresas relatam escassez de mão de obra voltou aos números pré-pandêmicos, e as discussões sobre demissões continuam mínimas.
Com relação ao sentimento do consumidor, as apresentações de resultados pintaram um quadro misto. Algumas empresas observaram um declínio nas vendas, pois as pressões macroeconômicas pesaram sobre os consumidores, enquanto outras relataram padrões de gastos robustos. As conversas frequentemente destacaram questões de acessibilidade, principalmente as diferenças entre o comportamento de gastos dos consumidores de baixa e alta renda. Apesar das preocupações, os dados revelam que o cenário do consumidor dos EUA permanece estável de modo geral.
Na frente tecnológica, o entusiasmo em torno da IA ficou evidente nas apresentações de resultados, com foco nos investimentos significativos necessários para alavancar essa tecnologia emergente. Os principais participantes, como Amazon , Google , Microsoft e META , estão sendo examinados por suas estratégias e gastos com IA. Após a divulgação de seus resultados, as estimativas de despesas de capital e P&D em 2025 foram ajustadas para cima em 3%, refletindo um compromisso contínuo com o desenvolvimento da IA.
Além dos hiperscaladores, outras empresas enfatizaram os ganhos de produtividade atribuídos ao investimento em IA. Até agora no ano, as ações relacionadas à infraestrutura de IA superaram o S&P 500 mais amplo por uma margem notável, enquanto as empresas vinculadas a receitas habilitadas para IA tiveram um desempenho ligeiramente inferior, ressaltando os diversos impactos dos investimentos em IA em diferentes setores.
