O Bank of America relatou uma mudança notável no comportamento de negociação de seus clientes, com um ressurgimento das compras de ações após um período de quedas. Pela primeira vez em cinco semanas, os clientes surgiram como compradores líquidos, acumulando um total de US$ 5,8 bilhões em ações na semana passada. Esse influxo está entre os maiores observados desde 2008.
A análise do banco indica que os clientes estão preferindo ações individuais e fundos negociados em bolsa (ETFs), com uma preferência notável por investimentos diretos em ações. Notavelmente, todas as categorias de ações, incluindo as de grande capitalização, média capitalização e pequena capitalização, registraram fluxos de entrada. A tendência marca um interesse contínuo nas últimas três semanas para ações de grande capitalização e duas semanas para os segmentos de média e pequena capitalização.
É interessante notar que, embora os clientes institucionais tenham retomado as compras líquidas, os fundos de hedge e os clientes privados têm se inclinado para as vendas líquidas. As recompras corporativas continuam fortes, com a atividade se acelerando recentemente. Os clientes corporativos estão se envolvendo em recompras em níveis que têm consistentemente excedido as normas sazonais típicas como porcentagem da capitalização de mercado do S&P 500 nas últimas 22 semanas.
Olhando para o futuro, os estrategistas do banco expressam cautela, observando que as tendências de negociação dos clientes geralmente diminuem nos meses de outono, juntamente com as expectativas de aumento da volatilidade do mercado com a aproximação das eleições nos EUA.
A análise setorial revela que as ações de tecnologia e serviços de comunicação atraíram a maior parte dos investimentos na semana passada, alinhando-se com as tendências observadas ao longo do ano. O setor de serviços de comunicação estendeu sua série de compras para 19 semanas, enquanto o setor de tecnologia viu um retorno aos fluxos de entrada após uma calmaria de quatro semanas. De modo geral, sete dos onze setores relataram entradas positivas, especialmente o setor financeiro, que apresentou a maior atividade de compra desde abril.
Em contraste, os clientes têm se desfazido dos setores de energia, artigos básicos, imóveis e serviços públicos. Especificamente, as ações de energia enfrentaram três semanas de vendas consecutivas, enquanto as industriais tiveram uma recuperação com seus maiores fluxos de entrada desde março. No âmbito dos ETFs, os fundos de tecnologia atraíram o maior interesse, enquanto os ETFs do setor de saúde enfrentaram saídas significativas.
