O par de moedas EUR/USD continuou sua tendência de queda na quarta-feira, marcando seu quarto dia consecutivo de perdas e atingindo novos mínimos para 2024, perto do nível 1,0550. Esse declínio pode ser atribuído à força persistente do dólar americano, que levou o índice do dólar (DXY) para perto das máximas acumuladas no ano, em torno de 106,50. O impulso de alta do dólar decorre, em grande parte, do otimismo dos investidores em relação às possíveis políticas econômicas que podem ser implementadas no próximo governo Trump, um sentimento muitas vezes chamado de “Trump trade”.
Contribuiu para a queda do EUR/USD o aumento dos rendimentos do tesouro dos EUA, principalmente nos segmentos intermediário e longo da curva de rendimentos. Em contraste, os rendimentos dos títulos de 10 anos da Alemanha também registraram um aumento, ultrapassando o valor de referência de 2,40%. Enquanto isso, o Federal Reserve reduziu recentemente a taxa-alvo dos Fed Funds (FFTR) em 25 pontos-base, levando-a para uma faixa de 4,75% a 5,00%. Apesar do baixo desemprego, o Fed está cautelosamente otimista quanto às tendências de inflação que se aproximam da META de 2%. No entanto, as incertezas econômicas permanecem, o que leva a uma postura não comprometedora em relação a futuros ajustes de política.
Na zona do euro, o Banco Central Europeu (BCE) reduziu sua taxa de depósito para 3,25%, mas adotou uma abordagem reservada em relação a ações adicionais, optando por monitorar os próximos dados econômicos antes de tomar decisões. As futuras políticas comerciais previstas pelo novo governo, incluindo possíveis tarifas sobre as importações da Europa e da China, podem levar a um aumento das pressões inflacionárias nos EUA, incentivando o Fed a adotar uma posição mais cautelosa ou hawkish, o que poderia fortalecer ainda mais o dólar.
Os números recentes da inflação nos EUA revelaram um aumento anual de 2,6% no Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de outubro, enquanto o núcleo do IPC aumentou 3,3%, excluindo os preços voláteis de alimentos e energia. As posições especulativas também mudaram, com as posições líquidas vendidas no euro caindo para o nível mais baixo em três semanas, sugerindo um sentimento cauteloso com a diminuição das posições em aberto.
A análise técnica indica que o EUR/USD pode em breve testar sua baixa de 2024, de 1,0555, com níveis de suporte significativos em 1,0516 e o mínimo do ano em 1,0448. A resistência é vista na média móvel simples de 200 dias (SMA) de 1,0866 e em uma série de picos acima. A tendência de curto prazo reflete uma trajetória de queda, com o índice de força relativa (RSI) em torno de 25, sinalizando possíveis quedas adicionais, a menos que haja uma reversão decisiva acima dos níveis de resistência estabelecidos.
