A mesa de operações do JPMorgan nos EUA emitiu uma perspectiva cautelosa sobre a próxima decisão da taxa de juros do Federal Reserve, alertando que um corte amplamente antecipado da taxa em 17 de setembro pode servir como um pico de curto prazo para ativos de risco, em vez de um catalisador para ganhos sustentados em todos os mercados, incluindo criptomoedas. A nota enfatiza que os mercados poderiam interpretar a esperada redução de 25 pontos-base como um evento de “venda de notícias”, levando os investidores a reavaliar os sinais macroeconômicos, a sinalização do Fed e seu próprio posicionamento.
O momento do anúncio da política é crucial, já que a reunião de política do Federal Reserve está agendada para 16 e 17 de setembro. O mercado é altamente sensível tanto ao tamanho do corte da taxa quanto ao tom da orientação que o acompanha, com os investidores se posicionando antes do conclave. Qualquer desvio das expectativas poderia induzir uma volatilidade acentuada, não apenas em ações e renda fixa, mas também em criptomoedas.
O Standard Chartered Bank sinalizou que um corte mais acentuado de 50 pontos-base pode estar previsto, citando o recente enfraquecimento do mercado de trabalho. Os dados de emprego de agosto mostraram um crescimento mínimo e um aumento na taxa de desemprego, alimentando especulações de que o Fed pode acelerar seu ciclo de flexibilização. Essa postura está alinhada com uma narrativa mais ampla do mercado de que o Fed pode precisar agir de forma mais agressiva para apoiar o crescimento em meio a crescentes alertas de recessão.
Apesar de manter uma perspectiva cautelosa, o JPMorgan recomenda que os investidores protejam seus portfólios com hedges, como os spreads de compra do VIX e as participações em Ouro . À medida que os preços do Ouro sobem para níveis recordes acima de US$ 3.600 por onça, em meio à escalada dos riscos geopolíticos e econômicos, isso ressalta o cenário macro complexo no qual dados trabalhistas mais fracos e tensões geopolíticas apontam para uma possível flexibilização da política, mas não garantem um ambiente claro de risco.
Para as criptomoedas, espera-se que a reação do mercado seja mista. Embora os sinais de apoio, como a queda dos rendimentos e o enfraquecimento do dólar, possam impulsionar o Bitcoin e outros ativos de risco, o aumento da volatilidade após a decisão continua sendo um risco. Um corte mais agressivo nas taxas poderia aliviar as pressões de liquidez e apoiar a recente alta do Bitcoin , mas um corte menor do que o esperado ou um tom hawkish poderia provocar uma venda, refletindo um sentimento mais amplo de risco nos mercados.
