Em uma análise abrangente do mercado, o fundador da BitMEX descreve os fatores que contribuem para o otimismo em relação ao Bitcoin e ao cenário mais amplo das criptomoedas à medida que nos aproximamos do último trimestre de 2024. A análise traça paralelos entre os hábitos alimentares pessoais durante o esqui e as políticas monetárias que estão sendo adotadas pelos bancos centrais em todo o mundo, comparando os cortes nas taxas de juros de curto prazo a aumentos fugazes de energia.
As observações foram feitas à luz das mudanças na política monetária anunciadas pelo Federal Reserve e por outros bancos centrais, que estimularam o entusiasmo do mercado. Acredita-se que a expectativa de redução das taxas de juros aumente o apelo dos ativos de oferta fixa, como o Bitcoin , tornando-os mais atraentes para os investidores. A análise sugere que, à medida que o custo do dinheiro diminui, os ativos denominados em moedas fiduciárias devem apresentar uma tendência de alta no valor.
Entretanto, persistem as preocupações sobre o impacto de uma possível reversão do carry trade do iene, o que poderia criar instabilidade nos mercados financeiros. Futuras reduções nas taxas dos principais bancos centrais podem diminuir os diferenciais das taxas de juros entre o iene e outras moedas importantes, apresentando riscos que podem perturbar a dinâmica do mercado. A necessidade de os bancos centrais adotarem medidas econômicas mais substanciais, como a expansão dos balanços patrimoniais ou a flexibilização quantitativa, é destacada como essencial para sustentar a estabilidade do mercado.
Além disso, a resiliência da economia dos EUA é examinada, revelando que ela teve apenas dois trimestres de crescimento negativo do PIB real desde o início da pandemia da COVID-19. Essa resiliência levanta questões sobre a urgência por trás dos planos do Federal Reserve de reduzir as taxas, que podem ser motivadas politicamente e não apenas pelas condições econômicas.
A análise detalha quatro razões fundamentais para o sentimento de alta em relação ao Bitcoin : cortes contínuos nas taxas de juros pelos bancos centrais, aumento da liquidez do dólar por meio de ações governamentais, uso estratégico da Conta Geral do Tesouro dos EUA para apoiar as condições de mercado e a abordagem cautelosa do Banco do Japão em relação às taxas de juros. Coletivamente, acredita-se que esses elementos criem um ambiente propício ao crescimento do Bitcoin , destacando como as medidas de liquidez podem aumentar o apelo das criptomoedas em um cenário financeiro em evolução. À medida que as condições de mercado mudam para apoiar o Bitcoin , seu fornecimento finito o posiciona como um ativo atraente contra as pressões inflacionárias.
