No terceiro trimestre de 2023, o financiamento de capital de risco no setor de criptomoedas sofreu um declínio notável de 20%, totalizando US$ 2,4 bilhões. Essa tendência é atribuída a um cenário de “barbell market”, em que os investimentos são fortemente polarizados entre Bitcoin e moedas meme de alto risco, levando a uma falta de entusiasmo por projetos de nível médio que normalmente buscam financiamento. De acordo com um relatório recente, o número total de negócios também diminuiu em 17%, com 478 transações concluídas durante esse período.
Apesar do declínio no financiamento quando comparado aos trimestres anteriores, esse número ainda representa um aumento de 21,5% em relação aos cerca de US$ 2 bilhões investidos no mesmo trimestre do ano anterior. O relatório ressalta que a estagnação do capital de risco é influenciada por vários fatores, principalmente o foco principal na Bitcoin e nos fundos negociados em bolsa (ETFs) emergentes, enquanto os ativos especulativos, como as moedas meme, permanecem imprevisíveis e recebem apoio financeiro mínimo.
Além disso, grandes investidores institucionais estão agora direcionando seu capital para ETFs de Bitcoin , o que diminuiu os investimentos de capital de risco em estágio inicial no espaço das criptomoedas. A correlação histórica entre o desempenho do mercado de Bitcoin e o financiamento de empreendimentos de criptoativos parece ter se deteriorado, indicando uma mudança no sentimento do investidor. O cenário atual promoveu uma falta de interesse no financiamento de empreendimentos em criptomoedas, o que, combinado com narrativas que favorecem predominantemente a Bitcoin , deixou de lado várias outras tecnologias emergentes.
O investimento em estágio inicial capturou a maior parte do capital, com as corretoras de criptomoedas e as empresas que desenvolvem blockchains de camada 1 liderando o caminho. Notavelmente, os empreendimentos que integram a inteligência artificial mostraram um crescimento notável, com um aumento de cinco vezes no financiamento em comparação com o trimestre anterior. As empresas sediadas nos EUA garantiram 56% do financiamento de capital de risco, enquanto Singapura e o Reino Unido foram os contribuintes mais notáveis.
Olhando para o futuro, há potencial para que o financiamento de capital de risco ganhe ritmo no quarto trimestre de 2023 e no início de 2025. Essa recuperação prevista pode ser impulsionada pela redução das taxas de juros e por um ambiente regulatório potencialmente mais favorável para investimentos em criptoativos.
