Uma análise recente do Jefferies indica que os fundos de cobertura fizeram ajustes significativos nas alocações de suas carteiras, especialmente em relação às chamadas ações “Sete Maravilhas”. Embora o peso agregado das 16 principais ações, denominadas “Sweet 16”, tenha permanecido praticamente inalterado, houve variações individuais dignas de nota.
A Amazon e a Microsoft surgiram como os principais beneficiários dessas mudanças de portfólio, com os fundos de cobertura aumentando seus investimentos nesses dois líderes em tecnologia em 3,8% e 2%, respectivamente. Essa maior exposição reflete um otimismo crescente sobre seu potencial de expansão futura. O crescimento contínuo da Amazon no setor de computação em nuvem e as ofertas robustas da Microsoft em inteligência artificial e software empresarial são fundamentais para essa confiança.
Em contraste, a Netflix e a META Platforms sofreram cortes nas ponderações de seus portfólios, com reduções de 2,9% e 2,4%, respectivamente. Essa tendência sugere uma perspectiva mais conservadora entre os fundos de cobertura com relação a essas empresas, possivelmente influenciada pelo desempenho recente e pelo sentimento do mercado.
Além disso, os dados apontam para uma tendência mais ampla entre os fundos de cobertura de reduzir seus investimentos em ações de crescimento secular. Essas ações agora representam 49,5% dos portfólios dos fundos de cobertura, uma redução em relação aos 54,5% observados no final de abril. O desinvestimento em ações de crescimento secular direcionou os fundos principalmente para ações cíclicas, que viram seu peso aumentar em 4,8%, para 52,5%. Essa mudança sugere uma preferência por setores que estão mais intimamente ligados aos fluxos e refluxos da economia.
De modo geral, os fundos de cobertura estão recalibrando suas posições no setor de tecnologia, favorecendo a Amazon e a Microsoft e diminuindo suas participações na Netflix e na META . Essa mudança estratégica marca uma transição notável de um foco no crescimento secular para uma ênfase maior em setores cíclicos.
