Os futuros das ações dos EUA recuperaram parte das perdas na sexta-feira, enquanto os investidores avaliavam um relatório sobre o mercado de trabalho mais robusto do que o previsto e mantinham cautela antes da próxima leitura da inflação. Os futuros do Dow Jones Industrial Average voltaram a superar a região de 49.700, após uma breve fraqueza nas negociações durante a madrugada, enquanto o S&P 500 e o NASDAQ Composite avançaram aproximadamente 0,4% e 0,6%, respectivamente. Já as smallcaps apresentaram um desempenho bem inferior, com o Russell 2000 retraindo mais de 1,5%, evidenciando a liderança estreita que tem sustentado a recuperação do mercado desde o fim de abril.
A criação de vagas apontada pelo Nonfarm Payrolls aumentou em 115.000, bem acima das projeções de 62.000 e o suficiente para aliviar os receios relacionados a uma possível recessão. A taxa de desemprego permaneceu em 4,3%, alinhada às estimativas. O crescimento salarial, entretanto, veio mais fraco do que o esperado. Os ganhos médios por hora subiram 0,2% em comparação com o mês anterior e 3,6% em relação ao ano anterior, ambos abaixo das expectativas. A taxa de participação na força de trabalho também registrou um recuo para 61,8%. Os dados trouxeram uma sinalização mista para o Federal Reserve — uma geração robusta de vagas sem uma reaceleração evidente das pressões salariais.
O sentimento do consumidor reforçou o tom de cautela. A leitura preliminar de maio da Universidade de Michigan recuou para 48,2, ficando abaixo das estimativas e próxima de níveis normalmente associados a recessões. As expectativas de inflação diminuíram modestamente, com a previsão para um ano retraindo para 4,5% e a medida de cinco anos recuando para 3,4%. Ainda assim, a combinação entre uma geração mais robusta de vagas, uma confiança enfraquecida e expectativas de inflação que seguem em patamares elevados continua sugerindo um cenário desafiador para as famílias e os formuladores de políticas.
Os desdobramentos geopolíticos também permaneceram no radar, com os investidores atentos à resposta do Irã à mais recente proposta dos EUA. Os participantes do mercado avaliam a situação como fluida e altamente incerta após a recente escalada militar na região e a retomada das tensões em torno do Estreito de Ormuz. Apesar de alguns traders continuarem a precificar uma melhora limitada nas perspectivas diplomáticas, um progresso rápido parece improvável.
No mercado acionário, os papéis registraram uma movimentação intensa. A Akamai disparou após elevar sua projeção para o ano inteiro, enquanto a Rackspace avançou com o anúncio de uma parceria em serviços de nuvem para IA com a Advanced Micro Devices. A BorgWarner também subiu, apoiada por resultados robustos e novos contratos. No lado negativo, a Expedia apresentou um declínio depois de divulgar uma projeção mais fraca, e a Nike recuou após um rebaixamento por uma corretora.
No momento, o foco recai sobre o relatório do Índice de Preços ao Consumidor da próxima semana, que deve desempenhar um papel central na formação das expectativas para os juros — mais do que qualquer outra divulgação no curto prazo. Os mercados ainda apostam amplamente que o Fed manterá as taxas de juros inalteradas em junho.
